Маркетмейкеры — хорошо или плохо

Рейтинг брокеров бинарных опционов, лучших за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    № 1 в рейтинге! Лучший брокер с самыми большими бонусами за открытие счета! Гарантия честности и надежности. Идеально для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Большое количество инструментов для трейдинга. Хороший выбор для опытных трейдеров!

Понимание своей психологии (копание в душе)

Следующее важное условие контроля над своей торговлей: понимание того, как вы сами влияете на свою результативность. Результативность торгов­ли — это ваша результативность. Она отражает вашу подготовленность и ваше состояние точно так же, как у спортсмена на Олимпийских играх. Тот, кто хорошо подготовлен и у кого опытный тренер, будет демонстрировать высокие результаты. Тот, кто плохо тренировался и неглубоко себя изучил, достойных результатов не покажет.

Так что же такое психологическая осведомленность? Это знание соб­ственных эмоций и типичного поведения в тех или иных ситуациях. Вы дол­жны понимать, что существует связь между вашими мыслями и эмоциями и вашей результативностью на рынке.

Вот простое упражнение. Возьмите лист бумаги и запишите три ваши самые большие проблемы в торговле. В действительности они могут не быть самыми большими вашими проблемами, но это те проблемы, которые вы считаете таковыми в данный момент. Сделайте это сейчас, прежде чем чи­тать дальше.

Теперь, когда вы выполнили это упражнение, проанализируйте про­блемы, которые вы перечислили. Они могут принимать две формы. Первая — это проблемы вне вас.

Проблемы такого рода могут быть следующие:

(1) «Моя система неадекватна»;

(2) «Маркет-мейкеры всегда меня обыгры­вают»;

(3) «Рынок слишком волатилен для меня»»;

(4) «Моя жена не поддер­живает мое занятие торговлей»;

ТОП-3 лучших брокера БО с русским интерфейсом:
  • Бинариум
    Бинариум

    № 1 в рейтинге! Лучший брокер с самыми большими бонусами за открытие счета! Гарантия честности и надежности. Идеально для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Большое количество инструментов для трейдинга. Хороший выбор для опытных трейдеров!

(5) «Если бы у меня было более мощное оборудование или скоростной доступ к бирже, мои торговые проблемы были бы решены».

И люди находят еще очень много таких проблем.

Обратите внимание, что все эти проблемы находятся вне вас и вам не подвластны, но это ваша позиция. До тех пор пока вам кажется, что эти про­блемы вне вас, вы будете продолжать сталкиваться с ними. Их можно ре­шить, лишь взяв под свой контроль.

Это значит, что каждую из этих проблем следует рассматривать как свою собственную и, таким образом, контролируемую вами. Это вторая форма проблем.

Например, вы можете поставить их так:

Вместо того чтобы говорить: «Моя система неадекватна», вы може­те сказать: «Я не проанализировал себя и не определил, что пыта­юсь делать на рынке, поэтому не смог найти систему, которая мне подходит».

Вместо того чтобы говорить: «Маркет-мейкеры всегда меня обыг­рывают», вы можете сказать: «Я слишком эмоционален, недоста­точно изучил свою систему и не овладел техникой исполнения. Кро­ме того, я не изучил приемы маркет-мейкеров».

Аналогичным образом, вместо того чтобы говорить: «Рынок слиш­ком волатилен для меня», можно было бы подумать: «Я расстраива­юсь, когда рынок ускользает от меня».

Проблему «Моя жена не поддерживает мое занятие торговлей» мож­но заменить мыслью: «Когда моя жена говорит, что не понимает, за­ чем я занимаюсь торговлей, я начинаю злиться, и это влияет на мою результативность».

И наконец, вместо того, чтобы мечтать о более мощном оборудова­нии, вы могли бы внимательнее посмотреть на то, как вы использу­ете возможности имеющегося у вас оборудования.

В каждом случае перемещение проблемы внутрь себя кладет начало контролю над ней. Вы можете работать над собственными эмоциями и сво­им поведением, но не в состоянии исправить то, что находится вне вас.

Я очень советую вам вести психологический дневник ваших реакций на поведение рынка. Записывайте свои мысли, когда покупаете или прода­ете акции, обращая особое внимание на эмоции. Кроме того, когда вы вол­нуетесь, то записывайте, что происходит внутри вас. Если вы каждый день будете что-то записывать, то спустя неделю или две вы, вероятно, начнете подмечать некоторые повторяющиеся модели. Обнаружение таких моделей является первым серьезным шагом к их исправлению.

Маркетмейкеры — хорошо или плохо?

Не так давно на сайте «вдруг» стал активно постится пользователь под ником Viking, представляющий интересы некой компании «Викинг», что явно следует отсюда.

В общем то ничего особо примечательного в этих публикациях на мой неискушенный взгляд нет. Обычная реклама компания, поданная под видом рассказа о самой фирме, об алготрейдинге, интервью с исполнительным директором фирмы, какие то исследования, не очень понятно чего именно и на откуда взятых данных.

Плохого в этом ничего нет, но и никакой информационно-познавательной ценности тоже.

Ну есть у ребят некие программные продукты, включая роботов, которые они хотят продавать. Видимо есть предоставленная по партнерской программе высокочастотная технология, а судя по упоминанию в тексте Tick-To-Trade и ультра-высокочастотная, которую тоже хочется продать.

Что ж в этом предосудительного? Ровным счетом ничего.

Однако остаются не ясными несколько несомненно важных моментов, которые любого

Конференция по алгоритмическому и HFT трейдингу — 29.10.2020

  • написал: Евгений Ворончихин
  • 1408

Ваше программное обеспечение работает достаточно быстро?

  • написал: Viking
  • 1206

Какой протокол шлюзового подключения выбрать при работе с Московской биржей?
Вы уверены, что Ваше программное обеспечение работает достаточно быстро?

При создании алгоритмических стратегий разработчикам всегда приходится искать баланс между несколькими параметрами:
— Скорость торговли: скорость выставления заявки, скорость получения ответа от биржи, скорость обработки самим роботом
— Универсальность и адаптивность робота для работы с новыми рынками, финансовыми инструментами, вариантами алгоритмов
— Скорость разработки и внесение существенных изменений

Компания «Викинг» впервые среди разработчиков HFT-систем проводит бета-тестирование программного обеспечения.
Наша команда нацелена на достижение высоких результатов в обработке информации.
Скорость выставления заявок является для нас важным параметром успешности алгоритма.

Предлагаем вам поучаствовать в исследовании вашего программного обеспечения на скорость при помощи простейшего алгоритма:
Используется один
Читать дальше →

Стратегия с классификацией ордеров по времени жизни. Часть 2

  • написал: uralpro
  • 1490

В прошлой части нами было сделано наблюдение, что для присутствующих на рынке высокочастотных алгоритмов характерна высокая частота отмены биржевых ордеров. В данной статье мы уделим внимание еще одной особенности HFT роботов — малому объему ордеров, генерирумых подобными стратегиями.

Автоматические стратегии стараются отсылать биржевые приказы, которые содержат небольшие количества акций или лотов. Маркет мейкеры делают это для того, чтобы выборочно торговать с небольшими контрагентами, обходя сильные движения, вызываемые крупными покупками или продажами. Исполнительные алгоритмы отсылают небольшие ордера, чтобы скрыть свои намерения о реализации крупных объемов, избегая тем самым сильного воздействия на цену. Чтобы проверить, действительно ли существуют описанные тенденции на рынке, построим график движения цены, с точки зрения пассивной стороны трейда, после взятия всех ордеров на конкретном уровне для двух ситуаций — когда малые ордера принимают участие в данном трейде,

Стратегия с классификацией ордеров по времени жизни. Часть 1

  • написал: uralpro
  • 1910

Неплохую идею для высокочастотного трейдинга подсказал Kipp Rogers в своем блоге. Идея несложная, но требующая подробного объяснения, поэтому попробую изложить ее в двух статьях.

Автор предположил, что лучшее исполнение ордеров, отправленных на биржу, скорее возможно получить, торгуя с трейдерами — людьми, вручную отправляющими приказы, чем с компьютерами, то есть контрагентами с автоматическим выставлением. Высокочастотные роботы отправляют приказы на биржу только в том случае, если они видят возможность быстрого снятия прибыли или ищут наилучшую цену исполнения для больших объемов, что делает соревнование с ними очень тяжелой задачей. С другой стороны, трейдеры, торгующие вручную ( под ними могут подразумеваться и автоматические программы с медленными алгоритмами ), выставляют приказы с большим временем жизни (до отмены или исполнения), меньше внимания уделяют мгновенной цене и, как правило, имеют идею о направлении движения цены при входе в рынок, что также дает

Алгоритмы маркетмейкера. Часть 5

  • написал: uralpro
  • 1388

Продолжаем разбирать численное решение уравнения Хамильтона-Якоби-Беллмана. В прошлой части мы составили выражение для оператора , в котором есть слагаемые, получить значение которых можно из реальных данных. Во-первых, что из себя представляют дифференциальные матрицы D1,D2. Это матрицы размерностью , где, для D1(согласно определению в части 4) в ячейках [j,j] стоят -1, если fj

  • ,
  • ,

    Алгоритмы маркетмейкера. Часть 4

    • написал: uralpro
    • 1386

    Для v система уравнений выглядит следующим образом:

    с терминальным условием:

    Переходим к численному решению. Зададим на интервале [0,T] дискретную сетку времени t с равными интервалами :

    Также дискретизируем открытую позицию и дисбаланс объема , с максимальными значениями и шагами дискретизации , где

    Далее, для вычисления численных производных по дисбалансу объема F, определим две дифференциальные

    Алгоритмы маркетмейкера. Часть 3

    • написал: uralpro
    • 1340

    Продолжаем разбирать работу JIANGMIN XU «Optimal Strategies of High Frequency Traders». Начало смотрите здесь. Чтобы составить уравнение оптимального контроля, сначала сформулируем проблему оптимизации алгоритма при используемых стратегиях θ, как достижение максимума следующего матожидания:

    где интеграл представляет собой штрафную функцию удержания ненулевой открытой позиции рискованного актива, γ- постоянный коэффициент, d[P,P]t- квадратичное изменение средней цены P, — кэш трейдера на момент времени окончания торговли T.

    Далее определим функцию, которая представляет активы трейдера после ликвидации всех открытых позиций в конце торговли по алгоритму с помощью маркет ордера:

    где x — кэш трейдера,

    p- средняя цена (в стакане),

    y — открытая позиция,

    f — дисбаланс объемов в стакане,

    С учетом функции Q дадим

    Алгоритмы маркетмейкера. Часть 2

    • написал: uralpro
    • 1466

    В прошлой части мы рассмотрели оптимальное управление inventory risk в маркетмейкерском алгоритме. Напомню, что формулы для нейтральной цены и оптимального спреда между лимитными ордерами были получены при допущении, что цена следует геометрическому броуновскому движению. Управление inventory risk для моделей цены, более приближенными к реальности, рассматривается, например, в статье Pietro Fodra & Mauricio Labadie «High-frequency market-making with inventory constraints and directional bets» . Однако, применить напрямую на практике алгоритмы из этих статей вряд ли получится, так как в них не учитывается действие adverse selection risk. Поэтому в данной части рассмотрим работу JIANGMIN XU «Optimal Strategies of High Frequency Traders», в которой автор делает попытку учесть этот вид риска, конечно, наряду с inventory risk.

    Для этого необходимо получить предсказание направления

    Бернанке будет работать с торговыми роботами

    • написал: Михаил Ростов Папа
    • 1261

    Бывший глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Бен Бернанке согласился стать старшим советником хедж-фонда Citadel Investment Group. Об этом сегодня сообщили крупнейшие СМИ.

    Что ж, теперь за судьбу господина Бернанке можно не беспокоиться. Экономический обозреватель Григорий Бегларян прокомментировал эту новость так: «На одних лекциях не проживешь, а так вроде как при деле». Отметим также, что Бернанке остается полноценным сотрудником Института Брукингса.

    Фонд Citadel довольно крупный и известный, объем средств под управлением составляет порядка $25 млрд, а основан он миллиардером Кеннетом Гриффином. Американские финкомпании стремятся привлечь к сотрудничеству бывших сотрудников Федрезерва, полагая, что их профессионализм поможет бизнесу в непростое время. Бернанке не первый подобный случай: Алан Гринспен, например, консультировал PIMCO и фонд Полсона.

    Казалось бы, тут нет никакой разницы, но это не совсем так. Во времена Гринспена еще не были
    Читать дальше →

    Торговые роботы захватывают мир — Григорий Фишман

    • написал: Евгений Ворончихин
    • 3475

    Моя опционная стратегия и школьный транспортир — НОК-7, Антон Медведев

    • написал: Евгений Ворончихин
    • 2921

    Уолл Стрит — Кодекс молчания

    • написал: Андрей Кубасов
    • 1488

    Увеличенная частота раздачи данных от Московской Биржи

    • написал: Вербицкий Георгий
    • 2859

    Накануне для участников срочного рынка и их клиентов, размещающих свое оборудование в ЦОД М1, стал доступен новый сервис от Московская Биржа: «Увеличенная частота раздачи данных»!

    Клиенты, подключившие услугу, смогут получать информацию о своих сделках и заявках со скоростью 1 раз в 1 мс (в 30 раз быстрее), а также загружать полный анонимный ордер лог («стакан») в 6 раз быстрее (1 раз в 5 миллисекунд). Как результат – весомое преимущество по сравнению с выделенными каналами или интернетом.

    До 1 октября 2020 года услуга предоставляется в тестовом периоде БЕСПЛАТНО.

    Услуга доступна для подключения к Срочному рынку Московской Биржи по протоколу Plaza II.

    Запросы на подключение услуги принимаются по адресу [email protected]
    ‪#‎moex‬ ‪#‎новости‬ ‪#‎финансы‬ ‪#‎биржа‬

    // мой комментарий
    Хорошая такая попытка срубить еще немного денежек с HFT. От этого никуда не уйти. КОнечно, это повысит конкуренцию у
    Читать дальше →

    Скальпинг, арбитраж, HFT на Форекс через ECN — в чем преимущества?

    • написал: LiveTrade
    • 4446

    Вы когда-нибудь видели отчетность по сделкам победителей ЛЧИ? Самые прибыльные стратегии имеют крайне высокую частоту сделок на бирже — это скальперская торговля или High Frequency Trading (HFT) роботы. Одна беда: ликвидность рынка определяет для данного типа стратегий потолок, выше которого не заработаешь. И это сказывается как на тех, кто только пробует «включиться в игру» так и на тех, кто уже в ней профи. Вот если бы этих роботов, да скальперские стратегии на самом ликвидном рынке в мире попробовать — глобальном форексе?

    — Так ведь там игроков и покруче наших полно — они уже все это сделали до нас — там прибыли не будет!

    Отнюдь, даже сами западные эксперты признают Форекс самым интересным для использования HFT стратегий (сюда же и скальпинг — это тоже высокочастотная стратегия [*1] ). Согласно исследованиям Aite Group доля алгоритмического исполнения заявок на Форекс (FX) около 24% (см. рис.1,) а по оптимальной частотности торговли — подходит как раз для HFT и по ликвидности располагается на первом месте (рис 2.) HFT предполагает алгоритмическое исполнение заявок, из исследований можно сделать вывод, что не смотря на всю привлекательность Форекса для HFT торговли, используется эта возможность далеко не на 100%.

    Рис 1 . Доля алгоритмического исполнения заявок по классам активов.
    Источник: Aite Group [2]

    Маркетмейкеры — хорошо или плохо?

    Маркетмейкеры на форекс — это хорошо или плохо?

    Большинство начинающих форекс — трейдеров либо ничего не знают о маркетмейкерах, либо имеют весьма приблизительное представление вперемешку с мифами. А, между прочим, без участия этих игроков рынка торговля была бы невозможно в принципе. Кем же они являются и какой имеют интерес? Обо всем по порядку.

    Маркетмейкером называют организацию, занимающуюся накоплением активов с целью перепродажи и создания ликвидности. Продавая актив она тем самым «делает» рынок.

    Приведем наглядный пример:

    Трейдер решил провести сделку по продаже USD/RUB объемом $1 млн. Маркетмейкер готов приобрести его доллары в обмен на рубли, но по текущему курсу. В случае же продажи USD/RUB, в тех же объемах он осуществит продажу трейдеру $1 млн. за рубли из собственных запасов. Получается, что он работает с трейдером здесь и сейчас, как будто других игроков на рынке нет. Этим он регулирует ликвидность рынка, продавая в отсутствие продавцов и покупая в отсутствии покупателей.

    Маркетмейкер выступает в роли самостоятельного участника рынка с определенными обязательствами, например по минимальным объемам выкупаемых активов. Чаще всего это банки и финансовые корпорации, совершающие большие объемы операций. Доля сделок подобных компаний насколько высока, что они могут влиять на курсы валют и направление рынка. Под большими объемами подразумеваются операции в десятки миллиардов долларов.

    ММ имеет возможность быть брокер, который по биржевым договоренностям принимает обязательства по удержанию в течение определенного временного промежутка одновременно выставленных заявок с целью повлиять на рынок.

    Общеизвестными маркетмейкерами являются:

    Dеutsсhe Bank
    Bаrclays Capitаl
    UВS АG
    Citi
    Bank of America
    JP Morgan
    Morgan Stanley
    Если вы работаете с российским дилинговым центром, то с очень вероятностью, получаете котировки у одного из этих маркетмейкеров.

    Что конкретно делает маркетмейкер?

    ММ совершают следующие действия на рынке:

    1. Исполняют заявки, которые поступают клиентам брокера, реже — торгуют за свой счет.
    2. Становясь посредниками, зарабатывают на спрэде (разница между покупкой и продажей).
    3. Занимаются покупкой/продажей валюты.

    Из этого следует, что он должен отображать цену каждой своей покупки и продажи. По сути, цена исполнения ордеров ММ является публичной. Наиболее высокая цена покупки и продажи всегда переходит на верх очереди и исполняются одной из первых.

    ММ — ничем не ограниченный свободный игрок, находящийся в особом статусе для брокера. Часто он имеет договоренности с биржей (имеется в виду большой брокер) о том, что при необходимости возьмет обязательства по открытию, выставленных с небольшой разницей в ценах покупки и продажи (Bid и Ask). В обязательства также входит удержание этих заявок на протяжении определенного времени. Выгоды ММ, как никогда подходят объемам его торговли — чаще всего меньшая комиссия сделок.
    Существует также термин Маркет-юзеры — под ними понимается фин. организации, запрашивающие цену валютных пар. Чаще всего ими являются маленькие банки и финансовые компании, использующие курс, устанавливаемый маркетмейкерами рынка. Маркет-юзеры — достаточно пассивные участники рынка, не смотря на то, что объемы их операций достаточно большие, но доля отдельной компании не велика.

    Маркетмейкер занят определением рыночных котировок для юзеров, последние имеют возможность согласиться или отвергнуть котировки. ММ котируют цену (make price), а маркет-юзеры принимают её (take price).

    Как бороться с маркетмейкерами

    Практика показывает, что противодействовать маркетмейкерам — дело бесполезное и убыточное. Они лучше любого трейдера осведомлены о том, куда должна двинуться цена.

    Поэтому единственным верным решением будет подстраивание под стратегию крупного игрока. Как правило она заключается в том, чтобы действовать против тренда. Самое важное здесь — угадать нужный момент.

    Они злобный враг трейдера — это не совсем так. Не смотря на то, что свои ордера он противопоставляет рынку, целью ММ является не разорение всего и вся, а всего лишь заработок на спреде и удержание средств внутри банковской системы. Иногда они начинают «Толкать» рынок в ту или иную сторону, туда, где, по их мнению, ожидается больший объём сделок, однако и в этом случае основная цель маркетмейкера — спред. Дальше неё он не суется.

    Они занимаются арбитражом — по вышеуказанным причинам маркетмейкеру нет смысла заниматься арбитражными операциями. У него в рукаве имеются гораздо менее рискованные способы заработка.

    Они находятся в сговоре — вера в теории заговора всегда была сильна в людях, но, к счастью, в нашем случае она не находит подтверждения. Маркетмейкеры не обмениваются инфой о трейдерских позициях. Как правило, под сговором понимают ситуации, когда маркет мейкеры имеют договоренности о сценарии торговли по инструменту.

    Маркетмейкеры на форекс — это хорошо или плохо?

    Организации, выполняющие функции ММ, играют большую роль на рынке, своими действиями они способствуют нормальному его функционированию и поддерживают ликвидность. Наличие понимания работы ММ, расширяет знания трейдера о рынке в целом, и повышает прибыльность собственной торговли.

    Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
    • Бинариум
      Бинариум

      № 1 в рейтинге! Лучший брокер с самыми большими бонусами за открытие счета! Гарантия честности и надежности. Идеально для новичков!

    • ФинМакс
      ФинМакс

      Большое количество инструментов для трейдинга. Хороший выбор для опытных трейдеров!

Добавить комментарий