Что такое дефолт

Рейтинг брокеров бинарных опционов, лучших за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    № 1 в рейтинге! Лучший брокер с самыми большими бонусами за открытие счета! Гарантия честности и надежности. Идеально для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Большое количество инструментов для трейдинга. Хороший выбор для опытных трейдеров!

Что такое дефолт?

С понятием «дефолт» россиянам пришлось познакомиться еще в 1998 году, когда государство утратило возможность исполнения собственных финансовых обязательств. Что же характерно для состояния дефолта, какие виды дефолта выделяют, и какие последствия он может вызвать – расскажем ниже.

Определение термина «дефолт»

Этот экономический термин произошел от английского слова default, которое буквально означает – невыполнение своих обязательств. Дефолт – это вынужденный отказ, неспособность к выполнению кредитных обязательств заемщика перед кредитором. При дефолте заемщик не в состоянии оплачивать ни проценты по кредиту, ни основную часть его долга. Дефолт может коснуться как частных предприятий, так и целых государств. Одним словом, дефолт – отказ от уплаты кредитных долгов.

Причины дефолта:

  • Неправильное распределение бюджетных средств.
  • Значительное снижение доходов.
  • Кризис в экономике страны.
  • Смена политического лидера, а следом и режима.
  • Непредвиденные обстоятельства.

Какие виды дефолта существуют?

Существует два основных подвида дефолта, он может быть простым или техническим.

Простой дефолт

Этот вид проще назвать банкротством, при нем должник получает официальное подтверждение о том, что он не может больше исполнять обязанности перед кредиторами ввиду отсутствия нужного количества денежных средств.

Если простой тип дефолта коснулся коммерческой структуры, то в компании на некоторое время назначается кризисный управляющий. Именно он решает дальнейшую судьбу корпорации, в том числе рассматривает вопрос о продаже ее активов.

В том случае, если о дефолте этого типа объявляет отдельное государство, обсуждение ситуации и решение проблемы ведется на глобальном уровне. В нем принимают участие не только власти этой страны, но и международные организации, в их числе и Мировой Валютный Фонд.

Встречается простой дефолт двух типов:

  • Суверенный дефолт подразумевает отказ государства от исполнения как внутренних, так и внешних экономических обязательств.
  • При перекрестной форме дефолт по конкретной операции распространяется на все другие долги.

Технический дефолт

Главное отличие этого типа дефолта – он носит временный характер. Возникает он, как правило, вследствие нарушения должником отдельных подпунктов кредитного договора. В отличие от дефолта простого, при техническом дефолте заемщик имеет финансовые возможности для выполнения своих обязательств. Например, заемщик может неожиданно отказаться погашать проценты по займу, или не предоставляет вовремя необходимый пакет документов. При таком дефолте должник не перестает платить по счетам, он просто нарушает некоторые условия договора. Технический дефолт не может вызвать банкротство компании. В большинстве случаев все непонимания между сторонами устраняются в короткий срок.

К каким последствиям может привести дефолт?

После технического дефолта частная компания может потерять доверие кредитора, что негативно скажется на условиях заключения следующих кредитных договоров. Если компании коснулся простой дефолт, то после признания к банкроту она либо будет сильно реорганизована, либо перестанет существовать. Дефолт одной компании, как правило, слабо сказывается на положении дел в конкретной отрасли.

ТОП-3 лучших брокера БО с русским интерфейсом:
  • Бинариум
    Бинариум

    № 1 в рейтинге! Лучший брокер с самыми большими бонусами за открытие счета! Гарантия честности и надежности. Идеально для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Большое количество инструментов для трейдинга. Хороший выбор для опытных трейдеров!

Если же банкротство коснулось целого государства, то последствия будут значительнее. Страна продолжит наращивать внешний долг, так как не сможет самостоятельно покрывать текущие расходы. Начинаются задержки зарплат представителям бюджетной сферы, растет социальная напряженность, рейтинг властей стремительно падает, ухудшается качество жизни населения.

Следом происходит обвал национальной валюты и падение финансового рынка, сильно дешевеют акции крупнейших компаний. Нередко в целях спасения национальной экономики власти страны прибегают к процедуре деноминации. Она выражается в уменьшении номинала национальной валюты, которая не влияет на изменение ее стоимости, то есть при деноминации 100 тысяч рублей превратятся в 100 рублей. Деноминация является эффективным способом снижения инфляции.

Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается?

Дефолт может объявить любая страна или компания, если нет возможности выплачивать кредиты. При дефолте возникает масса трудностей и проблем, хотя и в этом явлении можно найти положительные стороны.

Что такое дефолт и почему возникает это явление?

Мало какая страна может существовать без займов денег у других государств: обычно таким способом правительство решает срочные финансовые проблемы. Но долги надо отдавать, причем с процентами. Оказав финансовую помощь, страна-кредитор выставляет свои требования по возврату выданных средств. И страна-заемщик должна платить деньги в указанные сроки в определенных объемах. В том случае, если возможности отдавать долг у государства нет, оно объявляет дефолт — то есть заявляет о своей платежной неспособности.

Получается, что дефолт — это официальный отказ выполнять обязательства по оплате счетов. Обычно такое явление происходит из-за того, что государство набирает слишком много долгов и не имеет возможности их выплачивать.

Произойти дефолт может не только на международном уровне, но и внутри страны. В этом случае государство оказывается должно населению и не имеет возможности заплатить по счетам. Такой дефолт преодолеть, конечно, проще, но все равно он имеет массу негативных последствий.

Как дефолт отражается на жизни людей, экономике и государстве в целом?

Когда страна объявляет дефолт, ее репутация на мировой арене сильно падает. Вместе с этим, как правило, рушится курс национальной валюты, а стоимость всех импортных товаров резко возрастает. Все это тут же отражается:

  • на стоимости продукции;
  • отечественном производстве;
  • доходах населения;
  • банковской системе.

Так как практически в каждом местном товаре есть импортные составляющие, моментально возрастают цены и на большую часть продукции отечественного производства и падает спрос, поскольку население не может позволить себе покупать товары по новой цене. В результате многие компании прекращают свою деятельность, происходит частичная или полная остановка производства, люди оказываются без работы.

Страдает от дефолта и банковская система. Финансовые организации не могут рассчитывать на международную помощь, начинается отток денег, люди не могут получить кредиты. Через некоторое время банки полностью перестают оказывать услуги и замораживают счета. В результате люди не могут даже получить свои и так обесценившиеся деньги.

Если государство в короткие сроки не находит выхода из ситуации, начинаются протесты. Недовольство населения с каждым днем увеличивается и вполне может закончиться гражданской войной.

Правительству получить финансовую помощь становится трудно, так как стране, которая не платит по счетам, мало кто захочет дать денег. Конечно, финансовые отношения между государствами сильно отличаются от привычного для людей кредитования, и заем страна в результате все равно получит, но новый кредит будет иметь более жесткие условия, а страна-кредитор потребует больше гарантий возврата средств.

Технический дефолт — в чем особенности этого явления?

Когда государство не может платить по счетам, оно может официально объявить о дефолте. Но далеко не всегда просрочки по оплате и непредоставление документов сопровождаются такой информацией. В этом случае несоблюдение финансовых обязательств называют техническим дефолтом.

При техническом дефолте страна (или компания) не говорит о том, что она вообще не может заплатить. Она просто не может отдать нужную сумму именно в определенный момент времени. При этом остается возможность, что при получении отсрочки заемщик вскоре станет платежеспособным и сможет снова выплачивать кредит.

В этом случае кредитор и заемщик совместно обсуждают сложившуюся ситуацию. Обычно разрешение ситуации зависит от причин, по которым произошел дефолт, и стороны могут найти способ разрешения ситуации.

Что такое кредитный дефолт (дефолт по кредитам)?

Дефолт по кредитам, или кредитный дефолтный своп — это защита кредитора от неплатежеспособности заемщика. Чтобы понять это явление, лучше рассмотреть пример.

Допустим, страна «Х» просит у страны «У» деньги. Экономика у страны «У» развивается, и запрашиваемую сумму государство может предоставить. Но в том случае, если страна «Х» объявит дефолт и не сможет платить по кредиту, у страны «У» будут проблемы. При этом никаких причин для отказа нет.

В этом случае можно привлечь развитую страну «Z», которая возьмет на себя риски по невыплате долга. За это кредитор будет отчислять стране «Z» страховые взносы. Такое явление в мире и носит название дефолт по кредитам, или кредитный дефолтный своп.

Чем отличается дефолт от банкротства?

Часто в экономических статьях о дефолте и банкротстве говорят, как о синонимах. Но эти экономические явления имеют отличия.

Дефолт — это отсутствие возможности платить по счетам. Этот термин обычно используют, когда речь идет о крупной компании или государстве. Но при дефолте государство или фирма продолжают функционировать и решать свои проблемы.

Когда же речь идет о банкротстве, то подразумевается полное прекращение деятельности компании. Кредиторы пытаются получить свои деньги через суд, в результате чего нередко конфискуется все имущество, оформленное на фирму. Если применить термин «банкротство» к государству, то при объявлении банкротства должны были бы изыматься все ценности: месторождения ресурсов, крупные производства и т. п. При объявлении же дефолта на экономические ресурсы страны никто не претендует. Государство теряет свою репутацию, но имеет возможность процветать изолированно от мира.

Дефолт — есть ли положительные стороны у этого явления?

Как ни странно, в дефолте можно найти и положительные стороны.

Когда государство пытается платить по счетам, но при этом испытывает серьезные финансовые трудности, остаются обделенными многие сферы. Но после объявления дефолта появляется возможность направить деньги в нужное направление, и при правильном управлении эти средства могут быть сразу задействованы в развитии собственного производства и уменьшении зависимости от импорта.

Дефолт также помогает развивать ранее невостребованные мощности. Так как нет возможности использовать импортные товары, приходится искать возможности решения проблем внутри страны. Поэтому начинается возрождение предприятий, продукция которых до этого не была востребована.

Когда страна оказывается практически изолирована от внешнего мира, приходится искать возможности самостоятельно удовлетворять собственные потребности. Для многих людей пережить этот этап трудно, но результат благотворно влияет на экономику страны в целом.

Происходит своеобразная чистка рынка: выживают только самые сильные компании, которые оказывают качественные и действительно важные для населения услуги или производят нужную стране продукцию. После дефолта количество фирм на рынке становится в несколько раз меньше, но зато начинают процветать отрасли, которые были в прежнее время «зажаты» импортной конкуренцией.

Кроме этого, дефолт — это возможность уменьшить задолженность страны. Когда кредитор понимает, что деньги ему отдать не могут, то он может решить проблему двумя способами. Первый — это забыть о своем долге, второй — сесть за стол переговоров. Страна-кредитор может уменьшить сумму долга, «простить» проценты и дать отсрочку на погашение займа. Это не вернет всей суммы, но даст возможность получить хоть часть своих денег.

Что такое дефолт

Дефолт — фактическая невыплата по долгам, которая может быть результатом нежелания, невозможности заемщика, или невыполнением какого-то пункта по кредитному договору.

Дефолт (англ. default) — явление, которое обуславливается нежеланием, невозможностью, или частичной возможностью юридического или физического лица выплатить долговые обязательства. А если простыми словами, то дефолт — это невозврат долга.

Понятие дефолт сродни понятию банкротство, но их не стоит путать: банкротство — особое состояние юр. или физ. лица, при котором имеется формальное подтверждение о невозможности или частичной возможности погасить долги. Следовательно, перед банкротством всегда наблюдается дефолт.

Более подробно про дефолт

Определение дефолта в различных словарях разное: от простого «невыполнения обязательств» (Мир Словарей) до комплексного «прекращения выплаты процентов на ценные бумаги, по кредитам, процентов по облигациям, а также прекращение обслуживания и выплат по долгам» (Академика).

Интересно отметить, что ни в печатной БСЭ , ни в онлайн-БСЭ определения дефолта я не обнаружил; как будто в советское время данное явление было невозможно. Дефолт должен был разместиться между дефолиацией и дефометром на стр. 175 (в колонке 512) тома XIII печатной БСЭ (см. * ниже) или на странице слов на «де» на сетевой БСЭ. Дефляцию я там, кстати, обнаружил: и то хорошо.

Как правило, состояние дефолта переживают юридические лица, коммерческие структуры, которые не могут выплатить по долговым обязательствам. Такими долговыми обязательствами могут быть облигации, банковские ссуды (кредиты), векселя, закладные, чеки и т.п.

Дефолт — худшее, что может быть вписано в кредитной истории. Если у вас частного или юр. лица был замечен дефолт по ссудам, то вероятность получения кредита падает практически до нуля. Следовательно, если вы хоть раз не вернули долг, вам очень врядли дадут ссуду еще раз, даже если у вас дела наладились.

Важно понимать, что потом, в результате формального подтверждения дефолта, т.е. банкротства, можно лишиться имущества, которое будет использовано для погашения долга кредиторам. К примеру, если вы не выплатите ваш автокредит, то кредитор у вас отберет машину. То же самое и в больших компаниях: если дефолт, то имущество используется для погашения долга.

Типы дефолтов

Есть 2 типа дефолтов для физических и юридических лиц:

  • технический дефолт (формальное нарушение условий договора)
  • дефолт по обслуживанию долга (фактическая невыплата)

Также есть еще третий тип дефолта, более страшный, чем любой предыдущий: суверенный дефолт, который означает невозможность государства выплачивать по долгам. Теперь более подробно про каждый тип.

Технический дефолт

Технический дефолт (англ. technical default) происходит тогда, когда должник нарушает какое-то определенное условие кредитного договора.

К примеру, если в договоре займа указывается минимальное значение какого-то мультипликатора финансовых показателей компании-заемщика, и значение показателя вышло за оговоренные пределы, то наступает технический дефолт. Но это не означает, что заемщик не выплатил или не выплачивает долг (хотя может быть и такое).

Или, к примеру, требование в договоре займа иметь капитал на определенную минимальную сумму может быть нарушено заемщиком, что тоже приведет к техническому дефолту.

Дефолт по обслуживанию долга

Дефолт по обслуживанию заемных средств (англ. debt service default) — это фактическая невыплата. Независимо от того, на каком уровне у заемщика финансовые показатели и стоимость текущих активов, если заемщик выплатил лишь частично, не выплатил, или выплатил не вовремя, то происходит дефолт по обслуживанию долга.

Самым шумным корпоративным дефолтом/банкротством является дефолт финансовой компании Lehman Brothers, отметивший конечную неизбежность мирового финансового кризиса, начавшегося в 2008 году. В США это был крупнейший дефолт, и второй в мире (после банкротства Nortel Networks). См. крупнейшие мировые банкротства на англ.

Суверенный дефолт

Суверенный дефолт отличается от других видов дефолтов не только своими масштабами (представьте, каких размеров может достичь долг государства), но и одной важной отличительной чертой: дефолт по государственным долгам не может влечь юр. поддержку государства (банкротство), т.к. государство не может помочь само себе.

В случае дефолта по внешним долгам, как правило, пересматриваются условия договора с институтом- или страной-кредитором. В случае внутреннего дефолта … история показала странам СНГ на примере дефотла России в 1998 году, что бывает в случае дефолта по внутренним задолженностям.

Кроме знаменитого дефолта в России, свой народ также разочаровала на 93 миллиарда Аргентина в 2001 году и Северная Корея в 1987 (статья на англ.), кроме прочих.

Вывод

Дефолт — фактическая невыплата по долгам, которая может быть результатом нежелания, невозможности заемщика, или невыполнением какого-то пункта по кредитному договору. После дефолта, юридические и физические лица, как правило, объявляя себя банкротами, проходят юридические процедуры, т.е. банкротство. Из нескольких типов дефолтов, суверенный дефолт — самый опасный, т.к. он чреват невыплатой большому количеству людей, и огромен по масштабам невыплаченного долга.

* Прохоров, А.М. (и др.) «Том XIII: Дебитор — Евкалипт». 1972. Большая Советская Энциклопедия. 3 издание. Москва; издательство «Советская энциклопедия».

Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    № 1 в рейтинге! Лучший брокер с самыми большими бонусами за открытие счета! Гарантия честности и надежности. Идеально для новичков!

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Большое количество инструментов для трейдинга. Хороший выбор для опытных трейдеров!

Добавить комментарий